Krizę ištikti bankai nėra pasaulio problemų priežastis, bet simptomas

Kitas mėnuo, dar vienas bankas suirutė, rašo Ilgaras Nagijevas.

Bankininkystė kaip pramonės šaka klesti – išgyvena net – dėka patikimumo; pasitikėjimo jausmą, kurį jie taip gerai projektuoja. Ypač Šveicarijos bankai tai jau seniai įvaldę; įsitvirtinusios kaip laiko patikrintos institucijos. Tačiau šis pasitikėjimo šarvas pradeda atrodyti šiek tiek surūdijęs, kai žlunga Šveicarijos bankas.

„Credit Suisse“ buvo antras pagal dydį bankas Šveicarijoje, kurio turtas viršijo penkis šimtus septyniasdešimt milijardų dolerių ir valdomas tris kartus daugiau. Jis buvo vertinamas kaip per didelis, per senas, per daug įsitvirtinęs, kad žlugtų, tačiau žlugo tą pačią savaitę kaip ir pirmojo lygio Silicio slėnio bankas. Tokios griūtys yra problema, bet ne As problema. Šios problema kyla dėl augimo arba, veikiau, jo trūkumo. Esame beprotiškai priklausomi nuo augimo ir, kai to negalime pasiekti, patiriame neigiamą šalutinį poveikį.

O augimą rasti sunkiau.

Griuvus Berlyno sienai, laisvosios rinkos ekonomika greitai tapo norma, kaip kai kas vadino Didysis padvigubėjimas. Staiga atsirado daugiau pasaulinių rinkų ir daugiau turto. Deja, nebėra papildomų šalių, kurias galima rasti, ir nedaug neišnaudotų rinkų, kurios padidintų pasaulinį BVP. Be to, viskas yra glaudžiai tarpusavyje susiję, o tai tampa pernelyg akivaizdu, kai viskas klostosi ne taip.

Paimkime Kiniją, kuri buvo pagrindinė šios pasaulinės ekonomikos varomoji jėga per pastaruosius dvidešimt metų. Kaip rašo „Wall Street Journal“, Kinija dabar išleido trilijoną JAV dolerių savo ambicingai iniciatyvai „Juosta ir kelias“, kuri padėjo jiems iškirpti geradarių nišą, besitęsiančią nuo Vidurinės Azijos iki Lotynų Amerikos. Tačiau infliacija, didesnės palūkanų normos ir pasiūlos trūkumas paveikė daugelį ekonomikų, su kuriomis jie dirba, todėl Kinija sugriežtino tiekiamų pinigų srautą. Nors visi myli tą, kuris perka jiems vakarienę, jų jausmai tampa sudėtingesni, kai tas asmuo paprašo grąžinti savo dalį „PayPal“. Kai kurie Vakarų ekonomistai vadina rezultatą skolų spąstų diplomatija.

Daugelis tų pačių ekonomistų jau kurį laiką tai prognozavo, tačiau yra dalykų, kurių negalime numatyti ir kuriems esame apgailėtinai nepasiruošę.

reklama

Artėjant pandemijai, kuri, remiantis viena TVF prognoze, pasaulio ekonomika sumažino 12.5 trilijonų, ištiko pirmoji tikrai pasaulinė energetikos krizė. Tai apvertė idėją, kad po pandemijos grįšime prie tam tikros formos stabilumo ir grįšime prie pinigų uždirbimo. Tai paskatino infliaciją, metė iššūkį klimato įsipareigojimams ir paskatino vyriausybes išleisti milijardus bandydamos sušvelninti didėjančių energijos sąnaudų poveikį. Tai našta, kuri neproporcingai veikia skurdesnius gyventojus, nes penkiasdešimt keturiose šalyse jau pastebimas staigus skolos padidėjimas ir gresia pavojus nevykdyti įsipareigojimų – ketvirtadalis pasaulio valstybių.

Taigi, jei negalime išbristi iš bėdos, kas toliau?

Jungtinių Tautų Ekonomikos ir socialinių reikalų departamentas pasiūlė keturis būdus, kaip tai padaryti; Paįvairinti ekonomiką, panaikinti nelygybę, tobulinti institucijas ir užtikrinti, kad finansai būtų tvarūs. Tik nedaugelis gali ginčytis, kad bankų institucijas reikia tobulinti ir kad finansavimas turi būti tvarus. Vis dar mažiau gali ginčytis, kad esama nelygybės, kurią reikia skubiai spręsti – jei ne dėl gerumo, tai dėl savo banko balanso. Tačiau diversifikacija gali būti ypač perspektyvi. Pavyzdžiui, Persijos įlankos bendradarbiavimo taryba bando nutraukti abipusę priklausomybę nuo naftos, pirmą kartą įvesdama pridėtinės vertės mokestį. Galima teigti, kad pati energetikos krizė paspartins investicijas ir paskatins atsinaujinančių šaltinių mokslinius tyrimus, kurie vėliau turės galimybę parduoti visame pasaulyje, o tai gali sukelti naują augimo bangą.                                                                                                                        

Tam reikės didelio pasaulinio atsako, bet dabar kas dešimtmetį vidutiniškai ištinkame finansų krizę ir neišvengiamai žlugs daugiau bankų. Tvarsliava nesustabdys kraujavimo, net ir dviejų milijardų dolerių vertės plėvelė, pavyzdžiui, UBS išpirkta „Credit Suisse“. Bet gali išbandyti ką nors naujo.

Ilgaras Nagijevas yra Azerbaidžano verslininkas, Azer Maya, pirmaujančios maistinių mielių gamintojos Azerbaidžane, valdybos pirmininkas ir nekilnojamojo turto bendrovės Baku City Residence valdybos pirmininkas. Jis yra Londono ekonomikos ir politikos mokslų mokyklos ir TRIUM Global Executive MBA absolventas.

Pasidalinkite šiuo straipsniu: