„NextGenerationEU“: Europos Komisija pritraukia dar 10 mlrd. EUR sėkmingą trečiąją obligaciją Europos atsigavimui paremti

Nuo programos pradžios birželio viduryje Europos Komisija išleido dar 10 milijardų eurų remti Europos atsigavimą po koronaviruso krizės ir jos padarinių trečiąja „NextGenerationEU“ obligacija. 20 m. Liepos 4 d. Komisija išleido 2041 metų trukmės obligaciją, kurią rinka sutiko labai domėdamasi ir kurių knyga buvo beveik 100 mlrd. EUR.

Dėka beveik 10 kartų viršijančios abonemento - tai rodo nuolatinį didelį investuotojų susidomėjimą - Komisija pasiekė labai palankias kainodaros sąlygas, atitinkančias iki šiol gerus „NextGenerationEU“ programos rezultatus.

Tai buvo dviejų dalių sandoris, ir Komisija savo finansinėms stabilumo stabilizavimo mechanizmo (EFSM) ir makrofinansinės paramos (MFP) programoms skyrė dar 5.25 mlrd. EUR 10 metų trukmės paskolą, kurios terminas 22 m. Balandžio 2031 d.

Biudžeto ir administracijos komisaras Johannesas Hahnas sakė: „Trečioji„ NextGenerationEU “obligacija per keturias savaites padidina bendrą„ NextGenerationEU “surinktą 45 mlrd. Tai labai viliojanti „NextGenerationEU“ finansavimo programos pradžia. Tai reiškia, kad Komisija gali tinkamai remti visus planuojamus „NextGenerationEU“ mokėjimus valstybėms narėms vasarą, taip palaikydama ekonomikos ir socialinį atsigavimą. “

Tai yra trečiasis „NextGenerationEU“ programos sandoris po 20 mlrd. EUR vertės 10 metų obligacijos, kurią Komisija išleido 15 m. Birželio 2021 d., Ir dviejų dalių sandorio, sudarančio 15 mlrd. EUR, kurį sudarė 9 mlrd. EUR penkerių metų obligacija ir 6 mlrd. EUR. 30 metų obligacija - nuo birželio 29 d.

Po šiandienos (liepos 13 d.) Sandorio Komisija iki šiol surinko 45 mlrd. EUR pagal „NextGenerationEU“. Dabar lėšos bus naudojamos pirmiesiems mokėjimams pagal „NextGenerationEU“, pagal atkūrimo ir atsparumo priemonę bei įvairias ES biudžeto programas. The pirmą kartą išmokėta „NextGenerationEU“ jau įvyko birželio pabaigoje ir buvo vykdoma pagal REACT-ES programą. Pirmieji mokėjimai pagal atkūrimo ir atsparumo priemonę bus atlikti laiku, Tarybai patvirtinus nacionalinius atkūrimo ir atsparumo planus (iš kurių 12 jau praėjo šį etapą) ir pasirašius atitinkamas finansavimo ir (arba) paskolos sutartis. ES valstybės narės ir Europos Komisija.

Šiandienos sandoris taip pat surinko 5 mlrd. EUR, kurie bus panaudoti finansinei paramai, teikiamai Portugalijai ir Airijai po finansų ir valstybės skolų krizės, pratęsti. Paskola Jordanijai finansuoti pagal Makrofinansinės paramos programą buvo surinkta dar 250 milijonų eurų.

reklama

Iki 2021 m. Pabaigos Komisija tikisi surinkti apie 80 mlrd. Eurų obligacijų, kurias papildys trumpalaikės ES sąskaitos, kaip numatyta finansavimo planą tiksli ES obligacijų ir ES sąskaitų suma priklausys nuo tikslaus finansavimo poreikio, o rudenį Komisija peržiūrės savo pradinį vertinimą. Tokiu būdu per antrąjį metų pusmetį Komisija galės finansuoti visas planuojamas dotacijas ir paskolas valstybėms narėms pagal atkūrimo ir atsparumo priemonę, taip pat padengti ES politikos, kuriai skiriamas „NextGenerationEU“ finansavimas, poreikius.

fonas

„NextGenerationEU“ yra laikina susigrąžinimo priemonė, sudaranti maždaug 800 mlrd. EUR dabartinėmis kainomis, skirta remti Europos atsigavimą po koronaviruso pandemijos ir padėti kurti ekologiškesnę, skaitmeniškesnę ir atsparesnę Europą.

Siekdama finansuoti „NextGenerationEU“, Komisija ES vardu iš kapitalo rinkų padidins iki maždaug 800 mlrd. EUR nuo 2026 m. Pabaigos. 421.1 mlrd. Eurų daugiausia bus galima skirti dotacijoms (pagal RRF ir kitas ES biudžeto programas); Eurų paskoloms - 385.8 mlrd. Tai reikš vidutiniškai maždaug 150 mlrd. Eurų skolinimosi apimtį per metus.

Atsižvelgdama į būsimų skolinimosi operacijų apimtį, dažnumą ir sudėtingumą, Komisija vadovausis gerų praktikų, kuriomis naudojasi dideli ir dažnai emitentai, ir įgyvendins diversifikuota finansavimo strategija.

Šioje strategijoje pateikiama įvairiausių priemonių ir metodų, peržengiančių „back-to-back“ metodą, kurį Komisija iki šiol naudojo skolindamasi iš rinkų, taip pat ir vykdydama SURE programą. Per pastaruosius 40 metų Europos Komisija vykdė keletą skolinimo programų, skirtų remti ES valstybes nares ir trečiąsias šalis. Visos šios skolinimo operacijos buvo finansuojamos „back-to-back“ principu, daugiausia per sindikuotas obligacijų emisijas.

Techninis skyrius

„NextGenerationEU“ obligacija 20 metų trukmės obligacijos kuponas yra 0.45%, o jo pakartotinio siūlymo pajamingumas siekė 0.471%, suteikdamas +7 bazinių punktų skirtumą iki vidutinių apsikeitimo sandorių, o tai lygu +53.1 bazės procentui per 20 metų obligaciją, kurios terminas liepos mėn. 2040 m. Galutinė užsakymų knyga buvo beveik 100 mlrd. Eurų, o tai reiškė, kad obligacijos buvo beveik 10 kartų viršijamos. Tai sumušė naują rekordą - didžiausią visų 20 metų obligacijų užsakymų knygą. EFSM / MFA obligacija Dešimties metų obligacijos kuponas yra 10%, o jo pakartotinio siūlymo pajamingumas buvo -0%, suteikiant -0.043 bazinių punktų skirtumą iki vidurio apsikeitimo sandorių, o tai atitinka 6 bazės punkto per 30.1 metų obligaciją, mokėtiną 10 m. Galutinė užsakymų knyga viršijo 2031 mlrd. Eurų, o tai reiškia, kad ši obligacija taip pat beveik 51 kartų viršyta. Pagrindiniai šio sandorio vadovai buvo „Barclays“, „BNP Paribas“, „BofA Securities“, „Citi“ ir „Commerzbank“.

Daugiau informacijos

Pranešimas spaudai apie pirmąją „NextGenerationEU“ obligaciją

Pranešimas spaudai Komisijos pirmasis finansavimo planas

Klausimų ir atsakymų diversifikuota finansavimo strategija

Faktų suvestinė - „NextGenerationEU“ - finansavimo strategija

ES kaip skolininko svetainė

Pirminis pardavėjų tinklas

Europos atkūrimo planas

Pasidalinkite šiuo straipsniu: