Susisiekti su mumis

Atsakingas verslas

Jungtinė komisija ECB / ataskaita: Prieiga prie finansavimo ir ieškant klientų opiausios problemos MVĮ

Dalintis:

paskelbta

on

IT problemosGalimybė gauti finansavimą yra pagrindinis veiksnys, lemiantis mažųjų ir vidutinių įmonių (MVĮ) verslo pradžią, plėtrą ir augimą, o jų poreikiai ir finansavimo iššūkiai skiriasi nuo didelių įmonių. Pastarosios gali lengvai patekti į akcinio kapitalo rinkas, kurios nėra prieinamos didžiajai daugumai mažų įmonių. Į mažas įmones investuoto akcinio kapitalo trūkumas daro šias įmones labiau priklausomas nuo kitų šaltinių, pavyzdžiui, bankų skolinimo ir kitų finansinių produktų.

Dabartinė ekonominė aplinka iškėlė ypatingą dėmesį į MVĮ poreikius, atsižvelgiant į gerokai sugriežtintas kredito teikimo sąlygas, atsirandančias dėl sumažėjusių bankų galimybių ir noro teikti finansavimą, nuo kurio šis sektorius yra ypač priklausomas.

EK ir Europos centrinis bankas (ECB) 2008 m. nusprendė parengti Mažųjų ir vidutinių įmonių galimybių gauti finansavimą tyrimą (SAFE). Tyrimas, atliktas 37 šalyse, įskaitant 28 Europos Sąjungos (ES) ir 17 euro zonos šalių, buvo atliktas 2009 m. birželio–liepos mėn., 2011 m. rugpjūčio–spalio mėn., o paskutinis – 2013 m. rugpjūčio–spalio mėn.

Išsamiai apklausoje nagrinėjamos MVĮ:

  • Finansinė padėtis, augimas (praeitis ir ateitis), inovacinė veikla ir išorės finansavimo poreikis.
  • Vidinių lėšų ir išorinių finansavimo šaltinių naudojimas.
  • Patirtis teikiant paraiškas dėl įvairių rūšių išorės finansavimo.
  • Paskolų naudojimas, konkrečių paskolų dydis ir priežastys.
  • Požiūriai apie tai, kiek jiems yra prieinamas įvairių rūšių finansavimas.
  • Lūkesčiai dėl būsimo finansavimo iš bankų ir kitų finansavimo šaltinių.

Šioje atmintinėje pateikiama kai kurių pasirinktų svarbių išvadų santrauka. Taip pat galima rasti visą ataskaitą (žr. nuorodą teksto pabaigoje).

1. Galimybė gauti finansavimą – skirtumai valstybėse narėse

MVĮ sunkumus gauti finansavimą suvokė kitaip nei 40 % MVĮ Kipre, 32 % Graikijoje, 23 % Ispanijoje ir Kroatijoje, 22 % Slovėnijoje, 20 % Airijoje, Italijoje ir Nyderlanduose, o tik 7 % Austrijoje arba 8 % Vokietijoje ir 9 % Lenkijoje.

Reklama

2013 m. Kipre buvo pastebimas padidėjimas (40 %), palyginti su tuo, ką MVĮ vadovai pranešė 2009 m. ir 2011 m. (abu 14 %). Graikijoje buvo antras didžiausias procentas MVĮ vadovų, kurie kaip opiausią problemą nurodė galimybę gauti finansavimą (32 %), kuri išliko gana panaši į 2011 m. lygį (30 %), be statistiškai reikšmingo skirtumo tarp dvejų metų.

Kipras (40 %), Graikija (32 %) ir Kroatija (23 %) buvo trys šalys, kurios nurodė, kad galimybė gauti finansavimą yra didžiausia problema iš aštuonių galimų problemų sąrašo, kuris buvo iš anksto pateiktas. Nors Ispanija užėmė trečią vietą, palyginti su likusia ES, pagal didžiausią MVĮ, pranešusių apie galimybę gauti finansavimą, procentą, Ispanijoje galimybė gauti finansavimą (23 %) užėmė antrąją vietą po klientų radimo (27 %).

2. Aktualiausia įmonių problema: klientų paieška

Visoje ES MVĮ vis dar yra dažniausiai minima problema klientų paieška, nors 2013 m., palyginti su 22 m. (2011 %), jų dažnis šiek tiek sumažėjo (24 %), o vėliau atsirado galimybė gauti finansavimą. Kvalifikuotų darbuotojų ar patyrusių vadovų prieinamumas užėmė trečią vietą ir išliko stabilus, palyginti su 2011 m. Reguliavimas užėmė ketvirtą vietą aktualiausių problemų sąraše (14 proc.), o lyginant su 2011 m. (5 proc.) reikšmingai išaugo.

Lentelė: MVĮ pranešė apie aktualiausias problemas

3. Skirtingų finansavimo šaltinių naudojimas: Išorinis arba vidinis

54 % MVĮ ieškojo tik išorės finansavimo, šiek tiek mažiau nei 2011 m. (56 %). Dar 22 % MVĮ naudojo tiek vidinius, tiek išorinius finansavimo šaltinius, o tik kelios (4 %) naudojosi tik vidaus finansavimo šaltiniais. Kas penktas (20 %) per pastaruosius šešis mėnesius nesinaudojo jokiu finansavimo šaltiniu – toks pat lygis, kaip ir 2011 m.

Finansavimo struktūra: vidinių lėšų panaudojimas ir išorinis finansavimas

Daugiausia pasikliauti tik vidaus lėšomis buvo Austrijoje, Vengrijoje ir Slovakijoje (8%+, ty du kartus daugiau nei ES vidurkis). Rumunijos, Latvijos ir Portugalijos MVĮ ypač dažnai vengė naudotis bet kokia finansavimo forma (36–42 proc., ty beveik dvigubai daugiau nei ES vidurkis – 20 proc.). Vengimas taip pat buvo didelis už ES ribų Juodkalnijoje ir Albanijoje.

Didžiausias vengimas naudoti finansavimą buvo tarp mažiausių ES MVĮ – išaugo iki 28 % tų, kuriose dirba 1–9 darbuotojai, palyginti su tik 11 % tarp didžiausių MVĮ, kuriose dirba 50–249 darbuotojai. Vidaus finansavimas nesudarė didelio skirtumo, nors tarp mažiausių MVĮ jis buvo šiek tiek didesnis (5 %) nei tų, kuriose dirba 10+ darbuotojų (3 %).

Panašus modelis taip pat buvo stebimas apyvartoje, kai MVĮ, kurių apyvarta viršija 2 mln. eurų, greičiausiai išsivers be finansavimo (23 %), palyginti su didžiausia (11 proc. tų, kurių apyvarta didesnė nei 50 mln. eurų).

Mažiausiai tikėtina, kad per pastaruosius šešis mėnesius be jokio finansavimo išsivaldė pramonės MVĮ (14 %), o paslaugų teikėjai – greičiausiai (22 %).

4. Finansavimo šaltiniai: banko overdraftai, lizingas, prekybos kreditas ir banko paskolos

Vidaus lėšas kaip vieną (arba vienintelį) finansavimo šaltinį per pastaruosius šešis mėnesius naudojo 26 % ES MVĮ. Tai tik šiek tiek viršija 2011 m. lygį (24 % ES 27).

Daugelis kitų finansavimo šaltinių ir toliau plačiai naudojami, kaip ir 2011 m., ypač banko overdraftai (39%, palyginti su 2011 m. 40%). Atsiliko lizingas/pirkimas išsimokėtinai/faktoringas (35 proc., labai artimas 2011 m. lygiui – 36 proc.), prekybos kreditas (32 proc., toks pat kaip 2011 m. lygis) ir banko paskolos (32 proc., labai artimas 2011 m. lygiui – 30 proc.). ).

Maždaug kas septinta (15 proc.) MVĮ naudojo kitas paskolas iš susijusių įmonių, akcininkų, šeimos narių ar draugų. Vienas iš aštuonių (13 proc.) buvo pasinaudojęs dotacijomis arba subsidijuojamomis banko paskolomis. 5% naudojosi nuosavu kapitalu, o keli – subordinuotomis paskolomis (2%) ir išleistais skolos vertybiniais popieriais (2%).

Kitų finansavimo šaltinių panaudojimo lygis buvo panašus į 2011 m., tik šiek tiek padidėjo bankų paskolų lygis (nuo 30 proc. 2011 m. iki 32 proc. 2013 m.), nepaskirstytasis pelnas (taip pat 2 proc. daugiau nei 2011 m.) ir kt. paskolų (2 proc. daugiau nei 2011 m.). Nuosavo kapitalo naudojimas buvo šiek tiek mažesnis – 2 % mažiau nei 2011 m.

Lentelė: Įmonių vidaus ir išorės finansavimo panaudojimas per pastaruosius šešis mėnesius

5. Išoriniai šaltiniai – skirtumai tarp valstybių narių

Iš viso 75 % ES MVĮ per pastaruosius šešis mėnesius naudojo bent vieną skolos finansavimo formą. Tai yra toks pat lygis, kaip ir 2011 m. Nuo 2011 m. Graikijoje skolos finansavimas pastebimai išaugo – nuo ​​57 % iki 74 % 2013 m., todėl jis atitinka ES vidurkį, o Italijoje – nuo ​​76 % iki 82 %. Kai kuriose šalyse lygis šiek tiek sumažėjo, tačiau didelis kritimas pastebėtas Estijoje (nuo 85 % iki 62 %) ir Rumunijoje (nuo 78 % iki tik 55 %), o po to – Latvija (nuo 71 % iki 53 % ).

Lentelė: Įmonės, kurios naudojo skolos finansavimą per pastaruosius šešis mėnesius

Iš ES šalių MVĮ Airijoje ir toliau dažniausiai naudojosi skolos finansavimu per pastaruosius šešis mėnesius (85 %). Skolos finansavimas taip pat buvo gana paplitęs JK (85 proc., dabar atitinka lygius Airijoje), Italijoje (82 proc.), Maltoje (81 proc.) ir Suomijoje (81 proc.). Mažiausiai jis buvo naudojamas Vengrijoje (59 proc.), Rumunijoje (55 proc.) ir Latvijoje (53 proc.), po to, kai nuo 2011 m. visose trijose šalyse labai sumažėjo vartojimo lygis.

Skolos finansavimas santykinai rečiau paplitęs tarp mažiausių MVĮ (67 proc. turinčių 1–9 darbuotojus, palyginti su 80 proc. ir daugiau, kai buvo ne mažiau kaip 10 darbuotojų) ir mažiausią apyvartą turinčių (72 proc. turinčių 2 mln. mažiau, palyginti su 84 % visų MVĮ, kurių apyvarta didesnė). Jis taip pat buvo mažiau paplitęs tarp naujausių MVĮ (60 %, jei joms buvo jaunesnis nei dveji metai) ir tų, kurios turi tik vieną savininką (69 % savininkams vyrams ir 63 % moterims).

6. Įmonės, kurios per pastaruosius šešis mėnesius naudojosi akciniu finansavimu

Tik 5 % ES MVĮ per pastaruosius šešis mėnesius naudojosi nuosavo kapitalo finansavimu. Tai buvo beveik dvigubai dažnesnė tarp didesnių įmonių (9 % tų, kuriose dirba 250 ir daugiau darbuotojų) ES.

Akcinio kapitalo finansavimas Lietuvoje buvo labiausiai paplitęs tarp MVĮ (45 proc.), o nuo 2011 m. net išaugo (38 proc.). Gerokai atsilieka nuo šio lygio, bet aiškiai viršija vidutinį lygį Latvijoje (16 %), Švedijoje (12 %) ir Suomijoje (10 %). Jis buvo labai mažai naudojamas Vengrijoje, Estijoje, Kroatijoje ir Portugalijoje (visose 1% ar mažiau). Lygiai nuo 2011 m. nedaug pakito daugumoje ES šalių, išskyrus Lietuvą (aukštyn), o Danijoje (nuo 46 proc. iki 9 proc.) ir Švedijoje (31 m. – nuo ​​12 proc. iki 2013 proc.) gerokai sumažėjo.

Įmonės ypatybės – finansavimas akcijomis

Akcinio kapitalo finansavimas buvo labiau tikėtinas tarp stambesnių MVĮ (nuo 4 % tarp tų, kuriose dirba tik 1–9 darbuotojai, iki 7.5 % tarp tų, kuriose dirba 50–249 darbuotojai) ir tų, kurių pajamų lygis didžiausias (11 % MVĮ, turinčiose daugiau nei 50 mln. ). Taip pat labiau tikėtina, kad MVĮ, kurios įsteigtos mažiausiai 10 metų (9 %), ir MVĮ prekybos sektoriuje (15 %). Nenuostabu, kad tai buvo labiausiai paplitusi tarp MVĮ, iš dalies priklausančių rizikos kapitalui arba verslo angelams (21 proc.).

fonas

Šią apklausą užsakė Europos Komisijos Įmonių ir pramonės generalinis direktoratas, bendradarbiaudamas su Europos centriniu banku.

Daugiau informacijos

Ataskaita dėl mažų ir vidutinių įmonių finansavimo galimybių (SAFE) 2013 m.

ES prieiga prie finansų interneto portalas

Interviu su VP Tajani: "COSME paskatinti prieigą prie kreditų mažoms įmonėms,"

Spalio mėn. Europos Vadovų Taryba patvirtino COM-EIB MVĮ iniciatyvą

Žalioji knyga dėl ilgalaikio finansavimo

Pasidalinkite šiuo straipsniu:

EU Reporter publikuoja straipsnius iš įvairių išorinių šaltinių, kuriuose išreiškiamas platus požiūrių spektras. Šiuose straipsniuose pateiktos pozicijos nebūtinai yra ES Reporterio pozicijos.

Trendai