Portugalija kaip sėkminga užsienio investuotojų šalis – faktai ar tik rinkodara?

Žinoma, nesėkmė, susijusi su Banco Espírito Santo (BES) byla, yra puikus pavyzdys, kodėl Portugalijos bankų sistema vis dar turi didelių trūkumų ir ją reikia reformuoti. Šis atvejis, kurio atgarsiai jaučiami ir šiandien, buvo nepaprastas vieno ryškiausių Europos verslo klanų nusižengimas.

BES buvo antra pagal dydį privati ​​finansų įstaiga Portugalijoje pagal grynąjį turtą, taip pat vienas seniausių ir labiausiai žinomų Portugalijos bankų. Beveik 150 metų valdė viena turtingiausių ir galingiausių šalies šeimų – Espírito Santo šeima. Jos veikla apėmė turizmą, sveikatą ir žemės ūkį.

Tačiau bankas žlugo, o kortų namelis, kuris buvo Espírito Santo imperija, žlugo.

2014 metais banką teko gelbėti po kelias savaites sklindančių vis blogesnių žinių apie jo finansinę būklę. Vėliau BES buvo padalintas į „gerą banką“, pervadintą „Novo Banco“, ir „blogą banką“.

„Novo Banco“ buvo rekapitalizuota 4.9 mlrd. eurų iš specialaus banko pertvarkymo fondo. Portugalijos valstybė fondui paskolino apie 4.4 mlrd. eurų.

Europos Komisija, vadovaudamasi ES valstybės pagalbos taisyklėmis, patvirtino Portugalijos priemones, kurios leido naujajam privačiam savininkui pradėti restruktūrizavimo planą, kuriuo siekiama užtikrinti ilgalaikį banko gyvybingumą.

Tačiau visa tai palyginti nedaug padėjo atkurti pasitikėjimą, o vėliau buvo paskelbta, kad valstybės išgelbėta bendrovė „Novo Banco“ atleis 1,000 darbo vietų, kad padėtų sumažinti veiklos sąnaudas 150 mln. EUR pagal ES restruktūrizavimo planą. procento tuo metu dirbančių banko darbuotojų.

Tačiau tuo viskas nesibaigė: tik šią savaitę buvo pranešta, kad „Novo Banco“, iškirptos iš žlugusio BE, nuostoliai 25 m. išaugo 2020 procentais iki 1.3 mlrd. Taip pat manoma, kad daugiau nei 20 finansinių institucijų grupė šiuo metu laukia teisinių veiksmų prieš „Novo Banco“.

Nuostolingo „Novo Banco“ 75 proc. akcijų priklauso JAV privataus kapitalo įmonei „Lone Star“, o likusieji 25 proc. priklauso Pertvarkymo fondui, kurį remia visi Portugalijos bankai, mokantys metinius įnašus jam finansuoti.

„Novo Banco“ iškraustė blogas paskolas, nekilnojamąjį turtą ir nepagrindinį turtą pagal restruktūrizavimo įsipareigojimus, dėl kurių susitarta su ES, o pertvarkymo fondas jau įnešė bankui 3 mlrd. eurų nuostoliams padengti. Tačiau Portugalijos opozicinės politinės partijos nepritaria dar didesniam grynųjų pinigų įleidimui į „Novo Banco“ ir pernai lapkritį blokavo Portugalijos vyriausybės pasiūlymą dėl problemų sprendimo fondo skirti papildomų 476 mln.

Dabartinės problemos, susijusios su Novo Banco ir BES, jos pirmtaku, vėl sukėlė susirūpinimą dėl sisteminių visos Portugalijos bankų sistemos trūkumų.

„Banco Espírito Santo“ finansinės problemos gali būti siejamos su abejotinomis paskolomis, kurias bankas suteikė kitoms verslo įmonėms, kurias kontroliuoja banko patronuojanti įmonė, remti, tačiau galima teigti, kad vieno didžiausių Portugalijos skolintojų vyriausybės gelbėjimas buvo reguliavimo nesėkmės pamoka.

Visų pirma, tai buvo Portugalijos pareigūnų, kuriems teko pagrindinė atsakomybė už banko priežiūrą, nesėkmė.

Trys finansų ekspertai Zsoltas Darvasas, André Sapiras ir Guntramas Wolffas ekspertų grupės Bruegel politiniame dokumente teigia, kad Portugalija neturėjo visiškai pasitraukti iš ES finansinės paramos, kai jos programa baigėsi 2014 m. gegužės mėn.

Palyginti su Airija, kuri taip pat gavo panašią pagalbą, Portugalija susidūrė su aukštesnėmis palūkanų normomis, prastesnėmis augimo perspektyvomis ir tikriausiai mažiau sugebėjo sukurti nuolat didelį pirminį perteklių, sako Darvasas, Sapiras ir Wolffas.

„Atsargumo priemonės būtų buvusios rekomenduotinos dėl daugelio priežasčių, bet svarbiausia, kad būtų galima stabilizuoti rinkos lūkesčius ir užkirsti kelią pernelyg didelėms rinkos reakcijoms“, – sakė jie.

Pagrindiniai klausimai dabar, jų teigimu, yra du:

Ar BES atvejis yra pavienis atvejis, kai problemos išaugo per didelės, kad būtų galima daugiau paslėpti? ir

Kaip ir kiek BES atvejis paveiks Portugalijos ekonomikos augimą?

Jie sako: „Portugalijos atvejis yra ne tik labai įdomus pats savaime, bet dar labiau dėl platesnių padarinių besikuriančiai Europos bankų sąjungai“.

Ar Portugalija suprato ir išmoko BES fiasko pamokas, dabar yra svarbus Portugalijos finansų sistemos išbandymas.

Valdžios institucijos turi užtikrinti, kad bankams nebūtų lengva atrodyti gerai ir slėpti savo problemas, kaip atrodė Banco Espírito Santo. Europos ekonomika neatsigaus, kol jos bankų sistema tikrai nebus sveika.

Pasidalinkite šiuo straipsniu: