Makroprudencinės priemonės Kredito teigiamas Vokietijos, Austrijos bankams

„Fitch Ratings“ teigia, kad Vokietijoje ir Austrijoje siūlomos kapitalo ir nekapitalo makroprudencinės priemonės, skirtos suvaldyti sisteminę būsto paskolų riziką, yra teigiamos šalių bankams.

Europos sisteminės rizikos valdybos (ESRV) rekomenduojamos priemonės pagerintų bankų gebėjimą amortizuoti sukrėtimus, tačiau jų nepakanka, kad būtų galima pakeisti reitingą. ESRV mano, kad abi šalys nepakankamai atsižvelgė į 2016 m. Austrijai ir 2019 m. Vokietijai pateiktus įspėjimus dėl vidutinės trukmės gyvenamojo nekilnojamojo turto pažeidžiamumo.

Vokietija planuoja įvesti didesnius kapitalo rezervo reikalavimus, kurie padidintų bankų atsparumą ir galėtų prisidėti prie labai reikalingo skolinimo maržos didinimo. Austrija šiuo metu tvirtina skolintojų pagrindu taikomus skolinimo apribojimus, kurie greičiausiai turės didesnį poveikį nei kapitalo reikalavimai paskolų teikimui ir turėtų padėti apriboti tolesnę rizikos didėjimą. Tačiau techniniai iššūkiai gali atidėti pirmą kartą panašių ne kapitalo priemonių įgyvendinimą Vokietijoje, kaip rekomendavo ESRV.

Vokietijos finansų reguliavimo institucija „BaFin“, kuri neturi skolininku pagrįstų priemonių, 2022 m. sausio mėn. pasiūlė padidinti anticiklinį rezervą (CCyB) bankų vidaus pozicijoms iki 0.75 % pagal riziką įvertinto turto (RWA) nuo 0 %. Tai viršija 0.25 proc., nustatytą prieš pandemiją, bet vis dar kukli, palyginti su kai kuriomis Europos šalimis. „BaFin“ taip pat pasiūlė reikšmingesnį papildomą sisteminės rizikos rezervą – 2 % RWA, skirtą gyvenamosios paskirties nekilnojamojo turto hipotekos paskoloms. Abu buferiai, jei bus patvirtinti, būtų taikomi nuo 1 m. vasario 2023 d.

Tačiau „BaFin“ pasiūlymų gali nepakakti, kad būtų iš esmės suvaržytas paskolų augimas ateityje. Didžiausi Vokietijos hipotekos skolintojai turi mažai paskatų reaguoti į didesnius kapitalo reikalavimus, nes jie nėra įtraukti į biržos sąrašus ir turi stiprias kapitalo pozicijas. Be to, jų verslo modeliai ypač priklauso nuo hipotekinių paskolų augimo, siekiant stabilizuoti jų pajamas, kol išlieka žemos palūkanų normos.

Austrijos finansų rinkos stabilumo valdyba (FMSG) 2021 m. gruodžio mėn. paprašė šalies bankų priežiūros institucijos ir centrinio banko iki 2022 m. vidurio padaryti tvaraus hipotekinio skolinimo gaires teisiškai įpareigojančias. Rekomendacijos buvo paskelbtos 2018 m. ir apima minimalų 20% pradinį įnašą (atitinka 80% paskolos ir vertės (LTV) viršutinę ribą), skolos aptarnavimo ir pajamų (DSTI) ne daugiau kaip 40% ir maksimalus paskolos terminas 35 metai, išskyrus išimtines aplinkybes. DSTI ir termino limitai nėra itin griežti, lyginant su kitur Europoje, tačiau LTV limitas gali turėti įtakos. FMSG paliko CCyB ties 0%.

ESRV sprendimas kelia galimybę abiem šalims pateikti tolesnes oficialias rekomendacijas, jei būsto paskolų gamyba sparčiai nesumažės. Tokiu atveju Vokietija galėtų įvesti LTV, skolos ir pajamų ar DSTI santykio ribas, o Austrija galėtų kelti CCyB.

reklama

Tiek Vokietija, tiek Austrija susiduria su sparčiu būsto paskolų ir būsto kainų augimu. Tikimės, kad Vokietijoje būsto kainų infliacija 7 m. bus bent 2022 %, o 13 m. kainos pakils 2021 %, todėl vidutinės kainos nuo 2010 m. padvigubėtų. ESRV vertinimas taip pat rodo, kad būsto kainų infliacija tapo platesnė. – įsikūrusi Vokietijos miesto ir kaimo vietovėse.

Austrijoje būsto kainos taip pat padvigubėjo nuo 2010 m., o spartėjimas panašus į Vokietijoje pandemijos metu. Ši dinamika trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu nerodo mažėjimo ženklų, iš dalies dėl to, kad Austrijos finansavimo sąnaudos atrodo vis patrauklesnės investuotojams kaimyninėse Vidurio ir Rytų Europos šalyse, kuriose palūkanų normos smarkiai išaugo.

ESRV taip pat perspėjo Bulgariją, Kroatiją, Vengriją, Lichtenšteiną ir Slovakiją. 21 iš 24 Europos ekonominės erdvės šalių, kuriose ESRV mano, kad pažeidžiamumas yra ryškesnis, kai kurios privalomos ne kapitalo priemonės jau taikomos. Daugelis šalių neseniai paskelbė apie savo CCyB padidinimą.

Nuoroda į Infogram: Anticikliniai rezervai EEE šalyse

Aukščiau pateiktas straipsnis iš pradžių pasirodė kaip įrašas „Fitch Wire“ kredito rinkos komentarų puslapyje. Originalų straipsnį galima rasti adresu www.fitchratings.com. Visos išsakytos nuomonės yra „Fitch Ratings“ nuomonės.
Ryšiai su žiniasklaida: Louisa Williams, Londonas, Tel.: +44 20 3530 2452
El-pašto adresas: [apsaugotas el. paštu]

Daugiau informacijos rasite www.fitchratings.com

VISIEMS FITCH KREDITO REITINGIMS TAIKOMI TAIKIŲ APRIBOJIMAI IR ATSISAKYMAI. PERSKAITYKITE ŠIUOSE APRIBOJIMUS IR ATSAKOMYBĖS ATSISAKYMUS SPRENDydami ŠIĄ NUORODĄ: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. BETO, REITINGŲ APIBRĖŽIMAI IR TOKIŲ REITINGŲ NAUDOJIMO SĄLYGOS PATEIKIAMAS VIEŠOJE AGENTŪROS SVETAINĖJE WWW.FITCHRATINGS.COM. PASKELBTI ĮVERTINIAI, KRITERIJAI IR METODIKA VISADA GALIMA ŠIOJE SVETAINĖJE. FITCH ELGESIO KODEKSAS, KONFIDENCIALUMAS, INTERESUŲ KONFLIKTAI, SUSIJUSIOS UGNASIENĖ, ATITIKTIS IR KITOS AKTYVIOS POLITIKOS IR PROCEDŪROS TAIP PAT PATEIKIAMAS ŠIOS SVETAINĖS ELGESIO KODEKSO SKYRIUJE. DIREKTORIAUS IR AKCININKŲ SUSIJUSIUS INTERESUS GALITE PATEIKTI HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH GALĖBĖTI SUTEIKĖ KITĄ LEIDŽIAMĄ PASLAUGĄ VERTINAMAM SUBJEKTUI AR SU SU SU SUSIJUSIOMĄ TREČIĄSIAS ŠALIAS. IŠSAMIĄ IŠSAMIĄ INFORMACIJĄ APIE ŠIĄ PASLAUGĄ, KURIŲ REITINGŲ, KURIŲ PAGRINDINIS ANALITIKAS YRA ES REGISTRUOTUOSE SUBJEKTUOSE, RASITE FITCH SVETAINES ŠIO EMITENTO SUBJEKTŲ SUVESTINĖS PUSLAPYJE.

Pasidalinkite šiuo straipsniu: